股票基金发车方案如下
本周腾讯、网易等游戏股被一篇文章锤爆，跌幅较大，继续按计划定投。但易方达中概互联被限购，我们选择交银中证海外中国互联网（）、天弘中证中美互联网A（）替代。
债券基金发车方案如下
目前实盘总盈亏如下
------以下是正文------
01
永动机-股票基金组合，发车！
当前互联网正处于多事之秋，市场情绪比较悲观和恐慌，任何利空都会被放大，导致股价短期暴跌。
比如本周二，央媒痛批游戏为“精神鸦片”，文章直指游戏对小学生以及下一代的危害，腾讯旗下的手游《王者荣耀》最为火爆，被当做典型案例反复鞭打。
文中观点颇为犀利，再加上“处罚的力度要同步跟上”的论述，这让市场联想起一周前的教培惨案，引发了游戏股的恐慌性抛售。腾讯盘中大跌超过10%，市值蒸发了多亿，网易跌幅超过15%，B站跌幅超过13%，心动公司一度跌幅超过20%。
但该文章很快被删除，再次发出来时没有了“精神鸦片”“电子毒品”等词汇，市场情绪有所缓解，收盘时跌幅也有所收窄。
这篇文章造成的恐慌在于，市场担忧游戏行业将面临强监管，或者法律强制不允许未成年人玩游戏、充值，这可能对游戏公司的业绩产生毁灭性打击。
市场的恐慌不无道理，我们先看行业的监管政策，最坏能到什么程度，游戏行业有没有可能像教培一样被团灭。
从行业发展历程来看，早在年就实施了网络游戏的审查制度，此后多次出现政策的强力监管，比如年出台的《网络游戏管理暂行办法》，年停发游戏版号。
年的监管政策具有指导意义，当时智能手机已经完成普及，手游正处于爆发期，打游戏蔚然成风。此时监管雷霆出手，于当年3月停发游戏版号，并传言年将征收35%的游戏税。
腾讯深受影响，重磅游戏《绝地求生》未能获批，《王者荣耀》日活下滑，《欢乐斗棋牌》被关停，市场担忧业绩增长乏力，当年最大跌幅达到40%。
但从结果来看，腾讯当年手游业务增长强劲，拉动全年游戏实现了正增长，用业绩打脸了市场的悲观情绪。反倒是停发版号，使得一批中小企业倒下，“传言”中的游戏税，也并未实施。
因为业绩慢慢开始变得明朗，股价也在第四季度反转，此后一直涨到反垄断之前。
游戏行业也在此次监管风暴中，完成了实名认证、未成年人防沉迷系统、规范付费服务等整改，行业的发展进入了新的阶段。
此外，腾讯最为人诟病的是“赚小学生的钱”，这一点在年财报中首次披露，18岁以下未成年人游戏流水占比6.0%，16岁下占比为3.2%。
以此来看，就算完全禁止未成年人玩游戏，对腾讯的业绩影响也比较有限。
另外对于游戏的抨击屡见报端，本次文章也不是第一次，比如在年，人民网曾五评《王者荣耀》，年《焦点访谈》也做过游戏的专题报道。
官媒的报道和施压，本质上是让行业加强监管，规范发展，尤其是重视未成年人对游戏的沉溺和防范，而不是一棒子打死。
毕竟游戏产业规模几千亿元，背后有庞大数量的从业者。而且近几年出海成绩亮眼（年海外营收.5亿美元，同比增长33.25%），也承担着文化输出的重任。纵观主要发达国家欧美日等，游戏产业都不弱，出口创汇更是不在话下。
另外，作为日常娱乐的一部分，游戏和小说、电视、打麻将等没啥本质区别，尤其是伴随互联网成长起来的80/90后，游戏对他们来说不是洪水猛兽，只是工作之余的消遣娱乐而已。
但对于未成年人来说，贪玩是天性，而且自制力差，很容易上瘾，不过这方面的管控需要多方配合。
文章发出后，腾讯推出了未成年人保护的“双减双打”新措施，旨在减时长、减充值和打击身份冒用、打击作弊。
综上，游戏行业的监管从未中断，政策的本意也不是将行业团灭，从行业规模来看，也始终处于较快的增长通道。
根据《年中国游戏产业报告》，年国内游戏市场规模达到亿元，同比增长了20.7%。其中手游达到亿元，同比增长32.6%，这个增速就非常可观了，说明手游发展的势头非常迅猛。
此外，据研究机构NikoPartners预计，到年，中国游戏市场将达到亿美元，相比年增长27%，玩家数量将达到7.81亿。
从营收上看，腾讯去年游戏业务亿，市占率超过54%，网易游戏收入亿，市占率超过15%，是行业唯二的超级玩家，将会显著受益行业的持续增长。
------
自从蚂蚁整改和阿里罚款之后，电商的监管似乎是落地了，现在风声比较紧的就是企鹅系业务（音乐、游戏等）以及正在调查的美团。
美团近期跌幅较大，原因是七部门印发了《关于落实网络餐饮平台责任切实维护外卖送餐员权益的指导意见》。
其中最关键的一点是，平台要为骑手上社保。
这可把市场吓坏了，两天暴跌30%，毕竟美团号称九百多万骑手，市场担忧美团的成本可能会急速增加，这势必会影响美团的盈利能力。
既然市场最害怕的就是社保问题，我们就来看一下这个数字大概是多少，影响能有多大。
根据美团披露的数据，在年，共有万名骑手在美团上接单赚钱，如果只看这个数字，确实极具冲击力。
但这个数字是累计值，也就是说，哪怕只跑过一单，或者一两天，或者兼职人员，都统统计算到里面。
实际上，美团《骑手就业报告》中透露，在年上半年，专职骑手的比例仅占6成左右，也就是约万人。
我们就按万人为基数，并以北京最低缴纳社保标准.73元/月来估算一下，可知单月费用为14.4亿，一年就是.99亿。
从年美团业绩来看，全年净利润仅47亿，如果再加上这部分社保成本，短期会面临巨额亏损。
上面计算的数据未必准确，一个是买社保的骑手数量可能会比实际大很多，另外就是社保费用很可能是逐月增加，然后达到一个稳定值。
但不管怎么说，这一部分额外的成本是跑不掉的，并且从一季度财报来看，美团在社区团购中投入巨大，短期来看，利润表现应该会比较难看。
那是不是美团就此衰落，甚至一文不值了呢？
大概率不会。从长期来看，美团有很大机会从当前的危机中走出。
从行业属性来看，现在人们越来越懒，外卖是非常刚需的生意，监管给出的意见也是完善和落实平台对骑手的权益保护，而不是堵死。
数据显示，外卖产业增速非常快。在年时，市场规模不过多亿，但年时，就已经接近亿，八年复合增速高达50.74%！
年由于疫情影响，外卖市场进一步增长至.2亿元，同比增速达15%。
美团的市场份额达到67.3%，几乎是垄断了该市场。
可见外卖市场还在增长，而且外卖也不再是餐饮的天下，奶茶、水果、蔬菜、药品、生活超市等皆可以通过外卖配送。
此外美团的酒旅机票业务利润率较高，且增速较快，在该市场和携程、飞猪形成了三足鼎立之势；新业务营收增速迅猛，主要是社区团购带来了显著的增量，不过这块业务正处于投入期，会比较烧钱。
美团在外卖、酒旅机票这两个市场中竞争格局良好，都还有较大的成长空间。至于为外卖骑手上社保的成本问题，最后可能会通过提高配送费用的方式解决，毕竟羊毛出在羊身上，这是亘古不变的道理。
------
上周互联网受到教培政策波及，几个交易日累计跌幅20%，此后官媒凌晨发声后，恐慌情绪有所缓解，反弹了10%左右。
当前行业上的利空消息集中于美团、滴滴、腾讯这几家巨头，这表明政策上的监管仍在发力，市场情绪仍然悲观，导致走势上反弹无力，在低位震荡。
这种走势有利于定投，因为定投是缓慢增加仓位，是左侧布局的利器。
本期我们继续买入互联网，但因为中概互联限购，我们买入交银中证海外中国互联网()、天弘中美互联网A（）替代。
易方达中概互联和交银中国互联，区别主要是中概互联更为集中，腾讯、阿里的权重占比更大，二者之和超过了50%；
天弘中美互联网，是从中国和美国各自选取了10家头部互联网公司，美国那边覆盖了脸书、亚马逊、奈飞、谷歌、zoom、易趣网等公司。
三只基金的前10大成分股分别如下；
------
本期我们继续坚守安全边际，保持均衡配置，定投估值相对合理的基金。
本期买入方案如下：
互联网为人们提供了高效的服务，对经济的发展也不可或缺，反垄断主要是规范竞争，而不是堵死。近期受k12、游戏监管等风波影响，已经跌到了很便宜的阶段，拿着踏实，慢慢买就可以了。长期拿着，每年能赚15%左右业绩增长的钱就可以了。
互联网之前说了比较多，还不太了解的朋友，可以看这2篇文章：
字分析互联网
互联网现在估值情况
因为中概互联限购，我们买入交银中证海外中国互联网()、天弘中美互联网A（）替代。
这期我们继续布局富国天惠、易方达蓝筹、广发全球精选，这三个基金风格各异，我们适当补一些，保持均衡配置。
此外，增加了交银优势行业混合，该基金经理是何帅，比较擅长绝对收益，操作上比较灵活，无论是什么风格的市场，都能适应，取得不错的收益，我们适当配置。
整体上，互联网从高位跌幅较大，估值上具有较好的吸引力，所以我们适当加大定投份额。不过当前还不是极度低估，我们控制好仓位，为极端情况留足应对的余地。
实盘买入记录如下：
想跟投的朋友，扫描下面的